风险情绪攀升叠加技术面看涨,美元日元有望更上一层楼

 新闻资讯     |      2019-10-16 20:03

摘要:两大利好刺激风险情绪,日元显著回落。

让投资者甚是头疼的国际贸易局势与英国脱欧两大风险事件在近期都有向好的态势,受此影响市场情绪大为改观。首先是国际贸易局势。消息称,10月10日至11日,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦在华盛顿举行新一轮中美经贸高级别磋商。双方在两国元首重要共识指引下,就共同关心的经贸问题进行了坦诚、高效、建设性的讨论。双方在农业、知识产权保护、汇率、金融服务、扩大贸易合作、技术转让、争端解决等领域取得实质性进展。双方讨论了后续磋商安排,同意共同朝最终达成协议的方向努力。传出贸易磋商到现在将近一年,两国中间分分合合,终于有了“阶段性”的进展,即使前路漫漫还是让市场较为宽心。受此影响,对贸易领域的避险情绪有所消退,日元与黄金下落。另一方面,英国脱欧僵局有望被打破,上周英国与爱尔兰发表联合声明,两国在海关问题谈判上取得关键进展,爱尔兰总理瓦拉德卡甚至称10月份达成协议是有可能的。对欧洲政局平稳过渡的预期也是让市场甚为宽慰,风险偏好情绪进一步上升。前几个月投资者担心全球经济衰退,欧美主要国家的国债收益率均出现大幅下滑。受风险情绪回暖的影响,上周美债收益率曲线出现了显著变化,其中10年期美债收益率与3个月期美债收益率之差正式脱离倒挂重新转正,为7月底以来首见。10年期美债收益率与3个月期美债收益率间的利差,长期以来是经济学家关注的经济衰退风险指标之一,而另一指标10年期美债收益率与2年期间利差,也早已在8月底脱离倒挂。美债收益率曲线利差之所以会出现倒挂,主要是因为债券市场的避险情绪浓厚,市场资金流入长期债券避险,导致了长期债券收益率走低、甚至低于短期债券,形成了倒挂现象。而近期随着中美双方重启贸易谈判,加之英国脱欧方面也传出利好,美联储出台更多宽松措施的预期也依然高涨,市场避险情绪已迅速降温,美元/日元开始止跌反弹。如何在商品市场有一个良好的开始央行对金融市场的干预几何?从技术走势上看,美元/日元在104.50这一重要水平寻得支持之后有机会向上大幅度反弹。

日线图显示,美元/日元从2013年2月以来进入橙色收敛走势之中,目前整理走势接近尾声,未来将以有效突破104.50-110.50为信号。本次下探的104.50水平自2013年末就提供支撑,在技术分析上非常有参考价值,预计接下来价格回落只要不跌破这里还将吸引更多买盘。而跌破这一水平日元将有大幅升值的可能,届时100关口岌岌可危,应记住这一价格水平。对比年代更久远的支撑,上方阻力稍显单薄,关注此次多头的动作。当然这是对于中长期图表来说的,而在短线上不应忽视109、110、111这些压力。

从更细节的240分钟图中,我们可以看到美日以104.50为底形成了“头肩底”走势,目前已经突破颈线后回踩,当然右肩走势未完成或者图形走势会失败,宜保持关注。美日价格跌破108、107都没关系,右肩低点为106水平,在106-108之间仍当做多为主。以小周期服从大周期走势来看,跌破106只能认为头肩走势失效,而背靠104.50区域支撑的多头仍有机会。是以从策略角度看,头肩底成立更好,即使破败仍当在105上方积极做多美日,等待价格向上,直到汇价有效跌破104。而上方110.50为打开进一步上行空间的钥匙,宜保持关注,上破这里将看向112.50、115.00。随着风险偏好情绪的变化,美元/日元都将是理想的交易标的。